非农亮瞎眼 美元黄金缘何反应冷淡？

本周压轴大戏随着美国非农报告出炉而揭开帷幕。美国劳工部（DOL）周五（11月2日）公布的数据显示，美国10月非农就业人数增加25万人，创下三个月高位，10月小时薪资年率则升破3%关口，至2009年4月以来新高。报告出炉之后，美国总统特朗普再次为其“点赞”。不过，尽管数据表现靓丽，但对市场影响有限：美元指数小幅反弹，现货黄金则仅自高位略有回落。

数据显示，美国10月非农就业人数增加25万人，市场预期增加19.4万人，前值增加13.4万人；美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加11.8万人。

美国10月份失业率为3.7%，刷新至1969年以来的最低水平，暗示美国劳动力市场持续收紧，与预期和前值一致。

美国10月就业参与率为62.9%，前值与预期均为62.7%。

最瞩目的薪资：美国10月平均每小时薪资月率增长0.2%，预期增长0.2%，前值为增长0.3%；美国10月平均每小时薪资年率增长3.1%，创2009年4月以来新高，预期增长3.1%，前值增长2.8%。

美国劳工部表示，飓风迈克尔对10月的全美就业数据不会有明显影响，数据的调查反馈也在正常范围。10月就业增长的主要来自医疗保健、制造业、建筑业、交通运输和仓储行业。

美国劳工部称，过去三个月，平均新增非农就业人数为21.8万，非农数据连续97个月录得正值。

评论指出，10月季调后非农就业人口大幅反弹，薪资年率创9年半以来新高，表明就业市场进一步收紧，将支撑美联储12月再度加息。

CME FedWatch显示，美国联邦基金利率期货暗示，交易员们预计美联储12月份加息至2.25-2.5%的概率为81%；交易员们预计美联储明年3月份加息至2.5-2.75%的概率为56%。

数据发布之后，美国总统特朗普再次为非农“点赞”，他称尽管有飓风影响，非农就业数据仍达到了25万，失业率3.7%，这些都是不可思议的数据表现！

数据出炉之后，美元指数短线拉升超过20点，最高来到96.41。

面对如此强劲的非农就业报告，美元多头的反击似乎有心无力，有分析人士称，这是因为此次报告并不会影响到市场对于美联储加息路径的预期，预计美元不太可能持续走强。

其还指出，考虑到近期美元已经有走弱迹象的情况下，美元所获提振料是短暂的。美元本周稍早曾升至16个月高位97.21，今天最低跌至95.99，累计跌幅超过120点。

技术面来看，在8月份时，美元指数出现周线看空反转形态，随后美元遭到一轮抛售，跌幅达到3%。美元在过去五周的反弹令其回到8月高点，本周美元指数可能在8月高点附近构建又一个看空反转形态。

假如美元指数本周构建了双顶，那么这对黄金多头无疑是一个非常好的消息。

现货黄金跳水5美元，险些跌破1230，最低下挫至1230.10美元/盎司。

分析人士指出，金价周三自1180-1243近期涨势的50%回撤位反弹，不过周五好于预期的非农报告使得金价上行受阻。

不过小时图/日图技术指标已经持稳在正区域，支持延续积极动能和额外涨势。此外，考虑到金价仍处于小时图上50,100和200小时SMA上方，这也增加了短期的积极前景。

针对非农报告，点评称，自春季以来，许多经济学家都认为，美国或许当前处于“自然”的水平，即经济增速与通胀均保持稳定。如果失业率依旧维持在过低的水平上，经济学家认为，通胀或将大幅上涨。

金融博客Zerohedge称，今日非农数据中最大的看点为平均时薪，美国10月平均每小时时薪年率上升至3.1%，符合预期，刷新2009年4月以来新高。虽然时薪的跳涨大多与基数效应等有关，但美联储或会将时薪的跳涨视为经济过热的迹象，因此，我们预计2019年加息次数增多的可能性有所上升。

TEMPUS首席外汇策略师指出，10月非农数据如此惊人并不让我感到意外，因为ADP就业数据已经预示了这一点，而企业也同样表明了这一点，他们在招人，工资也在上涨，我相信这是十年来最好的。

荷兰国际银行称，由于天气的干扰，仅月报中的就业人数并不能说明太多问题。截至10月报告，2018年均值为21.3万人/月，而2017年为18.2万人/月，表明美国经济正蓬勃发展，企业越发受到缺乏劳动力问题的困扰。

美国就业市场维持强劲，薪资开始加速上扬，且国内物价压力将增加，这将使美联储维持其渐进加息的利率路径，下周五FOMC会议上或将释放出12月加息的信号。

保德信金融集团称，这是一份强有力的报告，强化了美联储12月加息预期；报告指出，还看到医疗保健和耐用品制造业的表现更为强劲，这表明经济继续保持强劲，并继续增加就业。工资虽然在上涨，但并没有飞速上涨。

总体而言，这份报告强化了美联储12月份的加息，市场正在消化这个因素；最大的问题是美联储明年会怎么说，市场希望美联储能更温和地加息，而不是采取强硬态度。